[용어] IRR 정의와 엑셀을 활용한 계산사례

 

 

IRR이 무엇이며, 주로 언제 쓰이는가?

 

 

IRR(Internal Rate of Return, 내부수익률)은 어떤 투자(계획)에서 발생하는 현금유출과 유입을 모두 현재가치로 할인했을 때, 현재가치의 합을 0으로 만들어주는 할인율을 의미한다.

 

 

IRR은 어떤 투자의 결과(성과)를 측정하는 지표로 주로 사용되는데, 자산운용사들이 운용하는 펀드의 성과 측정, 금융기관 대출상품의 수익률 측정, 또는 이 글을 읽고 계신 여러분의 예금이나 적금의 수익률을 측정하는 등 현금 유출입이 발생하는 다양한 거래에 응용하여 사용할 수 있다.

 

 

예를 들면 2022년 1월 1일에 연이자율 5%(단리)로 100원을 3년간 투자했을 때 투자로 인한 현금흐름은 아래와 같은 표로 나타낼 수 있다. (현금의 유출은 음수로, 현금의 유입은 양수로 표시)

 

IRR은 위 투자계획에서 발생하는 현금흐름을 어떤 수익률로 할인했을 때 현재가치의 합이 0이 되는 것이라고 위에서 설명했다. 아래 표에서처럼 3% ~ 7%의 할인율로 각각의 현금흐름 현재가치의 합을 구해보면 아래와 같다. 

 

이 투자건의 IRR은 5.0%가 된다.

 

 

 

 

어떻게 계산하는가? (엑셀을 활용한 계산)

 

위 사례처럼 일관된 시점에 일관된 금액이 입금된다면 쉽게 IRR을 구할 수 있을 것이다. 하지만, 우리가 다루는 실무에서는 거의 그런일이 없기 때문에 우리는 IRR을 좀 더 쉽게 계산하기 위해 엑셀을 사용해보고자 한다.

 

 

IRR을 엑셀로 계산하는 방법은 XIRR이라는 함수 하나만 쓰면 간단하게 계산할 수 있다.

XIRR이라는 함수는 (Value, Dates)로 구성되어 있으며, Value는 현금흐름을 Dates는 현금흐름이 발생한 일자를 의미한다고 생각하면 된다. 사용할때 아래 두 가지만 유의하면 된다.

 

1. Value값의 갯수와 Dates값의 갯수가 같아야 하며, 연속으로 나열되어 있어야 한다. (일자의 순서는 무관함)

2. Dates값의 형태는 "날짜"형태여야 한다.

 

XIRR 함수를 활용한 IRR 계산 사례. Dates는 "날짜"형태여야 한다.

 

 

XIRR을 유용하게 활용하여 여러분의 퇴근시간이 조금이나마 빨라지길 소망합니다.

 

 

 

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